Анализ факторов, влияющих на доллар США
Последнее заседание ФРС США не принесло никаких новых заявлений. Остаётся влияние эпидемии коронавируса на всю мировую экономику, Государственный долг Соединенных Штатов вызывает беспокойство. Однако, запущенные, для преодоления кризисных явлений, меры, продолжат свое действие до полной стабилизации экономических показателей.
При проведении любых аналитических изысканий, следует учитывать положение национальной валюты США в мировой экономической системе. Стабильность доллара четко отражает ситуацию, происходящую в экономиках всех стран.
Доходность актива
Теория доходности актива крайне важна при оценке в условиях политики количественного смягчения, проводимой финансовым регулятором. В данных условиях наибольшую волатильность обеспечивает спрос на валюту, приобретаемую для покупки финансовых активов.
Так можно наблюдать тесную взаимосвязь между доходностью рынка гособлигаций США, учитывающую инфляцию, в сравнении с таким же показателем других развитых стран, и индексом доллара DX. Со стороны макроэкономических показателей, рост доходности повышается с ростом процентной ставки ФРС, что способствует и сдерживанию инфляции.
В данный момент появились сигналы на медвежье направление рынка государственного долга Америки. Эти выводы основаны на отрицательных значениях доходности актива, при этом индекс развитых стран показывает положительные значения.
Влияние денежной политики Федеральной Резервной Службы
Ценообразование доллара напрямую зависит от действий ФРС. Деньги существуют в системе в трех состояниях:
- депозиты,
- расчетные счета,
- наличные.
В последнее время грань между двумя последними состояниями, с увеличением безналичных расчетов, все больше стирается. Последние данные показывают уменьшение депозитов и увеличение средств на расчетных счетах. Проанализировав соотношение этих показателей на исторических графиках, аналитики altesso.com пришли к выводу, что нынешние значения способствуют ослаблению доллара.
Влияние внешнеторговых отношений
Подорожание национальной валюты, во всех странах, делает работу экспортеров более сложной. Несмотря на надежность фундаментального анализа, проведенного altesso.com, данный показатель имеет некоторую задержку во времени.
В данный момент настроение рынка похоже на поведение, происходящее в 2002 году. Так рыночные настроения и снижение торговых операций указывают на возможность пробития индексом DX уровня поддержки в 94,5 пункта.
Заключение
Таким образом, большинство классических аналитических показателей указывают на снижение индекса доллара в обозримом будущем. Нельзя исключать повторения сценария 2002-2005 годов, когда доллар показывал колоссальное снижение. Этому, также способствуют заявления главы Федеральной Резервной Службы, Дж. Пауэлла, о сохранении политики количественного смягчения до полной стабилизации мировой экономики, что, по прогнозу altesso.com, не произойдет в ближайшие полтора-два года.
